सार

IIFL कैपिटल की एक रिपोर्ट के अनुसार, बैंकिंग सेक्टर में वित्तीय वर्ष 25 में कर-पश्चात लाभ (PAT) में 6% और वित्तीय वर्ष 26 में 4% की मामूली वृद्धि होने की उम्मीद है। 

नई दिल्ली (ANI): IIFL कैपिटल की एक रिपोर्ट के अनुसार, बैंकिंग सेक्टर में वित्तीय वर्ष 25 में कर-पश्चात लाभ (PAT) में 6% और वित्तीय वर्ष 26 में 4% की मामूली वृद्धि होने की उम्मीद है। हालांकि, कम वैल्यूएशन को देखते हुए, यह अनुमान पहले से ही शेयर की कीमतों में शामिल है। सेक्टर का प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करेगा कि आय में गिरावट स्थिर होती है या नहीं।  भारत के बैंकिंग सेक्टर ने तीसरी तिमाही में मिला-जुला प्रदर्शन किया, जिसमें शुद्ध ब्याज आय (NII) में 6 प्रतिशत सालाना (YoY) की वृद्धि हुई, कोर प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) में 13 प्रतिशत की वृद्धि हुई, और समायोजित कर-पश्चात लाभ (PAT) में 7 प्रतिशत की वृद्धि हुई। वित्तीय वर्ष 25 के लिए आय के अनुमानों में 1 प्रतिशत की मामूली वृद्धि की गई है, जबकि वित्तीय वर्ष 26 के लिए 3 प्रतिशत की कमी की गई है।

बैंकों की ऋण वृद्धि उच्च ऋण-से-जमा अनुपात (LDR) के कारण धीमी हो गई है, हालांकि गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC), बाहरी वाणिज्यिक उधार (ECB), और बॉन्ड के समर्थन से समग्र सिस्टम क्रेडिट वृद्धि 14 प्रतिशत YoY पर स्वस्थ बनी हुई है। IIFL-कवर बैंकों ने तीसरी तिमाही में 3-16 प्रतिशत YoY के बीच ऋण वृद्धि की सूचना दी, जबकि सिस्टम-वाइड वृद्धि 11.2 प्रतिशत रही। बढ़ते तनाव और नियामक हस्तक्षेप के कारण असुरक्षित ऋण वृद्धि में कमी आने लगी है, जो तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 1-5 प्रतिशत तक कम हो गई है। सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB) को जमा बाजार हिस्सेदारी में गिरावट का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि तरलता की कमी और जमा के लिए प्रतिस्पर्धा अधिक बनी हुई है। भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के हालिया उपायों के बावजूद, सिस्टम-वाइड तरलता अभी भी तंग है, जिससे शुद्ध मांग और समय देनदारियों (NDTL) का 5.5 प्रतिशत का बढ़ता तरलता रिसाव हो रहा है। 

शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) पूर्व-दर वृद्धि के स्तर पर लौट आए हैं, और आगे संकुचन की उम्मीद है क्योंकि RBI दर-कटौती चक्र की ओर बढ़ रहा है। रिपोर्ट किए गए NIM फ्लैट रहे या 15 बीपीएस QoQ तक गिर गए, जिसमें बैंक ऑफ बड़ौदा और SBI जैसे बैंकों के लिए विदेशी एक्सपोजर के कारण तेज गिरावट आई। बैंकों द्वारा बड़े पैमाने पर भर्ती को धीमा करने और PSU बैंकों द्वारा पहले से ही वेतन प्रावधानों को ध्यान में रखते हुए, परिचालन व्यय (opex) वृद्धि में कमी आई है। जबकि NII वृद्धि कम रही, कोर PPOP में 13 प्रतिशत YoY की वृद्धि हुई क्योंकि opex में केवल 2 प्रतिशत YoY की वृद्धि हुई। निजी बैंकों ने 6 प्रतिशत YoY की थोड़ी अधिक opex वृद्धि देखी। यह मॉडरेशन अब लाभप्रदता के प्रबंधन में एक महत्वपूर्ण कारक है।

माइक्रोफाइनेंस (MFI) सेक्टर उभरते राज्य-विशिष्ट मुद्दों, कई ऋणों वाले उधारकर्ताओं के बीच बढ़ते तनाव और अप्रैल 2025 से तीन-ऋणदाता सीमा के आगामी कार्यान्वयन के कारण दबाव में बना हुआ है। क्रेडिट कार्ड में बढ़ती बकाया राशि के साथ, व्यक्तिगत ऋण (PL) तनाव के चरम पर पहुंचने में कुछ और तिमाहियों का समय लगने की उम्मीद है। 
असुरक्षित व्यावसायिक ऋण, जो तेजी से बढ़े हैं, की भी संभावित जोखिमों के लिए निगरानी की जा रही है। हालांकि, MSME और कॉर्पोरेट क्षेत्रों में परिसंपत्ति की गुणवत्ता स्थिर बनी हुई है। (ANI)
 

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